Liigu sisu juurde

Teisisõnu, ajaväärtus on preemia osa, mis ületab sisemise väärtuse, mille optsiooni ostja maksab teatud aja jooksul lepingu omamise privileegi eest. Variantide ostjatel peab olema eriti tõhus turuajastus, sest teeta sööb ära lisatasu.

Välisväärtusega optsioonid on vähem tundlikud aktsia hinna liikumise suhtes, samas kui suure sisemise väärtusega optsioonid on aktsia hinnaga rohkem sünkroonis.

OPTSIOONIHINDADE PõHITõED - FINANTSID -

Aja väärtuse mõõtmine Aja väärtust mõõdetakse kreekakeelse teeta abil. Variantide ostjatel peab olema eriti tõhus turuajastus, sest teeta sööb ära lisatasu. Investorite tavaline viga on see, et kasumlik kauplemine on piisavalt pikk, et teeta vähendaks kasumit oluliselt. Näiteks võib kaupleja osta ühe dollari eest optsiooni ja näha selle tõusu 5 dollarini. Kui aktsia hind enam ei liigu, laguneb optsiooni preemia aegumisel aeglaselt 4 dollarini.

Võtmed kaasa

Enne optsiooni ostmist tuleks paika panna selge väljumisstrateegia. Aja väärtus ja volatiilsus Aktsia hinna kõikumise kiirus, mida nimetatakse volatiilsuseks, mängib rolli ka rahas optsiooni aegumise tõenäosuses. Kaudne volatiilsus, mida nimetatakse ka vega, võib optsioonipreemiat suurendada, kui kauplejad ootavad volatiilsust.

Kaudne volatiilsus on turu vaate väärtus aktsia hinna muutumise tõenäosusele. Kõrge volatiilsus suurendab aktsia tõenäosuse ületamist tõenäosushinnast, seega nõuavad optsioonikauplejad müüdavate optsioonide eest kõrgemat hinda.

Korge volatiilsuse aktsiaoptsioonid

Seetõttu on sellised tuntud sündmused nagu sissetulek optsioonide ostjatele sageli vähem kasumlikud kui algselt eeldati. Kuigi aktsias võib toimuda suur liikumine, on optsioonide hinnad enne selliseid sündmusi tavaliselt üsna kõrged, mis kompenseerib võimaliku kasumi.

Ja vastupidi, kui aktsia hind on väga rahulik, kipuvad optsioonide hinnad langema, mistõttu on nende ostmine suhteliselt odav. Kui aga volatiilsus uuesti ei laiene, jääb valik odavaks, jättes kasumile vähe ruumi.

Investeerimisõpik - Investeerimiskool - LHV finantsportaal

Alumine rida Optsiooni väärtus või preemia määratakse sisemise ja välise väärtuse järgi. Sisemine väärtus on valiku raha, samas kui välisel väärtusel on rohkem komponente.

Korge volatiilsuse aktsiaoptsioonid

Aktsiaoptsioonide näitajad Aktsiaoptsiooni toimivuse näitajad on järgmised: Delta - kraad, mille korral optsioonihind muutub turuhinna muutuse suhtes. Gamma - kraad, mille juures delta nagu arutletud punktis 1 on muutumas turuhinna muutuse suhtes. Lihtsamalt öeldes nimetatakse seda delta delta. Teeta - optsiooni hinna muutuse aste seoses optsiooni instrumendi aegumise muutusega Rho - optsioonihinna muutuse aste seoses riskivaba intressimäära muutusega.

Vega - optsiooni hinna muutuse aste seoses volatiilsuse muutusega. Järeldus Aktsiaoptsioonid on eelistatud finantsinstrument varahaldusettevõtete, portfellihaldurite, välismaiste institutsionaalsete investorite jne poolt.

Aktsiaoptsioonid (määratlus, tüübid) Selgitatud näidetega

See annab kasu suure riskipositsiooniga kihlvedude sõlmimisest, mis põhineb ainult aktsiahinna liikumise konkreetses ülevaates konkreetses suunas. Kasumi teenimiseks ei pea optsiooni ostja õigesti aimama mitte üksnes alusvara prognoositava hinnamuutuse suunda, vaid ka seda, millal hinnamuutus aset leiab.

Korge volatiilsuse aktsiaoptsioonid

Kui alusvara hind ei muutu enne optsiooni tähtaega prognoositud suunas ja ulatuses, millest piisaks optsiooni maksumuse katmiseks, siis võib investor kaotada kogu optsiooni tehtud investeeringu või olulise osa sellest. Mida väärtusetum on optsioon ja mida lühem on optsiooni tähtaja saabumiseni jäänud aeg, seda suurem on oht, et optsiooni ostja kaotab kogu optsiooni tehtud investeeringu või olulise osa sellest. Mida suurem on optsiooni tulususe tagamiseks vajalik alusvara Korge volatiilsuse aktsiaoptsioonid kõikumine ja mida lühem on aeg, mille jooksul see hinnamuutus peab toimuma, seda suurem on tõenäosus, et optsiooni ostja teenib kahjumit.

Enne perioodi, mil Euroopa-tüüpi optsioon on kasutatav, on ainsaks vahendiks, mille kaudu optsiooni ostja saab optsiooni väärtust realiseerida, optsiooni müümine hetke turuhinnaga järelturul. Kui sellisel optsioonil puudub järelturg, siis pole optsiooni ostjal võimalik sellel ajal optsiooni väärtust realiseerida.

Korge volatiilsuse aktsiaoptsioonid

Optsiooni kasutamistingimustes võivad peituda teatud riskid optsiooni ostja jaoks. Kui optsiooni ei saa automaatselt täita, siis optsiooni kasutada sooviv optsiooni ostja peab tegutsema õigeaegselt.

Korge volatiilsuse aktsiaoptsioonid

Optsiooni kasutamisega seotud tehingukulud võivad optsiooni tehingusummat ületada ja seetõttu võib ostja saada optsiooni kasutamisest netokahjumit. Optsiooni, mille tehingusumma on väiksem kui piirmäär, ei saa kasutada, isegi kui optsiooni ostja tehingukulud on optsiooni kasumlikuks kasutamiseks piisavalt madalad. Sellisel juhul võib optsioon tähtaja saabudes kasutamata jääda. Ameerika-tüüpi optsioone on võimalik kasutada mis tahes ajal enne tähtaja saabumist, kuid OCC-l ja optsiooniturgudel on õigus piirata optsioonide täitmist teatud ajal ja asjaoludel.

Kui täitmispiirang kehtestatakse ajal, mil optsiooniga kauplemine on peatatud, suletakse optsioonide ostjad võetud positsioonidesse kauplemispiirangu tühistamiseni või kauplemisseisaku lõppemiseni.

Alates ostukuupäevast saab optsiooni ostja kasutada Ameerika-tüüpi optsiooni suvalisel ajal kuni optsiooni tähtaja saabumiseni.

Korge volatiilsuse aktsiaoptsioonid

See tähendab, et optsiooni müüjalt võidakse pärast optsiooni kirjutamist nõuda optsiooni täitmist kuni optsiooni tähtaja saabumiseni või senikaua, kuni ta on sulgenud oma positsiooni sulgemistehinguga.

Euroopa-tüüpi optsiooni müüja peab olema optsiooni täitmiseks valmis vaid siis, kui optsioon on täidetav.

Optsioonidega seotud riskid Käesolevas osas käsitletakse optsiooni ostjate ja müüjate peamisi riske. Puudutatakse eeskätt riske, mis on ainuomased optsiooni ostjatele ja müüjatele.

Kui kasutatav optsioon on rahas ning optsiooni tähtaeg hakkab kätte jõudma, võib optsiooni müüja eeldada, et optsiooni kasutatakse. Kui talle on loositud optsiooni täitmine, siis assigned writer peab ostuoptsiooni puhul üle kandma või müügioptsiooni puhul ostma alusvara või cash-settled optsiooni puhul tasuma optsiooni tehingusumma.

Aktsiaoptsioonide määratlus

Katmata ostuoptsiooni müüja võtab äärmiselt suure riski ja võib kannatada suurt kahju, kui alusvara väärtus kerkib üle täitmishinna. Potentsiaalne kahju on katmata ostuoptsiooni müüja jaoks piiritlemata. Kui katmata physical delivery ostuoptsioonile loositakse täitmine, peab müüja ostma alusvara, et rahuldada ostuoptsioonist tulenev kohustus ja tema kahjumiks on ostuhinda ületav ostuhinna ja optsiooni täitmishinna vahe, mida leevendab optsiooni kirjutamisest saadud preemia.

Kõige sagedamini on optsioonid Ameerika või Euroopa tüüpi.

Alumine rida Optsioonid on lepingud, mis annavad optsiooni ostjatele õiguse osta või müüa väärtpaberit ettemääratud hinnaga kindlaksmääratud päeval või enne seda. Preemiaks nimetatud optsiooni hind koosneb paljudest muutujatest. Optsioonikauplejad peavad nendest muutujatest teadlikud olema, et nad saaksid teadliku otsuse teha, millal optsiooniga kaubelda. Kui investorid ostavad optsioone, on tulemuste suurim ajend aluseks oleva väärtpaberi või aktsia hinnaliikumine. Aktsiaoptsioonide ostuoptsioonide ostjad vajavad aktsia hinna tõusu, müügioptsiooni ostjad aga aktsia hinna langust.

Ameerika tüüpi optsioone saab realiseerida suvalisel ajahetkel kuni aegumiskuupäevani. Euroopa tüüpi optsioone saab realiseerida ainult aegumiskuupäeval ehk aegumiskuupäev ja täitmispäev ühtivad. Optsioone, mis ei ole Ameerika ega Euroopa tüüpi, kutsutakse eksootilisteks optsioonideks.

Mõisted[ muuda muuda lähteteksti ] Optsioonidega on seotud järgmised mõisted: Alusvara ingl underlying — finantsvaramille ostmiseks või müümiseks tulevikus optsioon õiguse annab. Alusvaraks võivad olla näiteks aktsiadvõlakirjadtoorainedindeksidvaluutad ning ka teised derivatiivid, nagu swap'idfutuuridforvardid ja teised optsioonid.

Eksootilised optsioonid pole nii levinud ning on enamasti keerulisema ülesehitusega kui Euroopa ja Ameerika tüüpi optsioonid. Üks eksootilise optsiooni alamliik on teest sõltuvad optsioonid. Nende puhul ei sõltu väljamakse ainult alusvara hinnast täitmispäeval, vaid ka alusvara hinnast optsiooni eluajal.

Navigeerimismenüü

Teest sõltuvad on näiteks barjääriga optsioonid, Aasia tüüpi optsioonid ja tagasivaatavad optsioonid. Aasia tüüpi optsioonide puhul sõltub optsioonitehingust saadav kasum alusvara keskmisest väärtusest optsiooni eluea jooksul. Sealjuures on alusvara keskmist väärtust võimalik leida mitmel viisil, näiteks kasutades aritmeetilise või geomeetrilise keskmise valemeid.